Vatnsfjörður ved Ísafjarðardjúp er et av de meste interessante sagastedene på Island.  Helt fra landnåmstiden og frem til etter reformasjonen var Vatnsfjörður storgård og høvdingesete. I sagatiden bodde det kjente høvdinger der, og i Sturlungatiden var Vatnsfjörður maktsenteret til vatnsfjordingene, en av Islands mektigste slekter på den tiden. Fra sommeren 2003 har det foregått arkeologiske undersøkelser i Vatnsfjörður. Undersøkelsene har brakt for dagen menneskelevninger helt fra 900-tallet og til våre dager. Det er satt opplysningsskilt i Vatnsfjörður, og folk oppfordres til å stoppe opp litt og gjøre seg kjent med stedets interessante historie og de undersøkelsene som er foretatt her. Fra 2005 er det blitt drevet en arkeologiskole i Vatnsfjörður parallelt med utgravingene.